México regresó al mercado de bonos samurái con una emisión de ¥282.800 millones (US$1.770 millones) en cuatro tramos con vencimientos de hasta 20 años.
México emitió el viernes bonos samurái por primera vez en dos años, recaudando ¥282.800 millones (US$1.770 millones) en el mercado japonés. La operación se realizó en cuatro tramos con vencimientos de entre 3,5 y 20 años, con primas de entre 115 y 210 puntos básicos sobre la tasa swap de referencia en yenes.
La última emisión de este tipo por parte de México fue en agosto de 2024, cuando colocó ¥152.200 millones. El país mantiene un ritmo de emisión de bonos samurái cada año y medio o dos años.
Los emisores extranjeros recurren a este mercado para acceder a la amplia base de inversionistas de Japón. Para los inversionistas, estos bonos ofrecen diferenciales más amplios que la deuda local comparable.
La nueva emisión ocurre en un contexto de presión sobre las calificaciones crediticias de México. En mayo, S&P Global Ratings revisó a negativa la perspectiva del país, citando resultados fiscales persistentemente deficientes, un aumento de los niveles de deuda y un débil crecimiento económico. Moody’s Ratings, también en mayo, rebajó la calificación de México al nivel más bajo del grado de inversión y señaló que el apoyo continuo a la petrolera estatal Petróleos Mexicanos SA limita la capacidad del gobierno para contener la deuda.