El ratio de irregularidad de las financiaciones a los hogares alcanzó el 12,1% en abril, según el último Informe sobre Bancos del Banco Central. La cifra representa un aumento de 0,5 puntos porcentuales respecto de marzo y de 8,4 puntos en comparación interanual.
El endeudamiento de las familias volvió a quedar bajo la lupa. En abril, el ratio de irregularidad de las financiaciones a los hogares llegó al 12,1%, según el último Informe sobre Bancos del Banco Central. El dato implica una suba de 0,5 puntos porcentuales respecto de marzo y un salto de 8,4 puntos frente al mismo mes del año pasado.
La cifra confirma que una porción creciente de los préstamos tomados por personas físicas presenta atrasos o problemas de pago. El fenómeno aparece en un contexto de consumo todavía débil, ingresos que no terminan de recomponerse en todos los segmentos y un mayor uso de herramientas de financiamiento para llegar a fin de mes.
De acuerdo con el informe oficial, el crédito a las familias representó en abril el 20,6% del activo total del sistema financiero, con una baja mensual de 0,2 puntos. En paralelo, el saldo de los préstamos al consumo en pesos retrocedió 0,9% real frente a marzo, lo que muestra que el deterioro de la cartera no se explica por una expansión fuerte del crédito nuevo, sino por las dificultades de pago sobre deudas ya existentes.
La mora crece, pero a menor ritmo
El BCRA señaló que, en los últimos meses, comenzó a observarse una desaceleración en el ritmo de aumento del ratio de irregularidad de los hogares. Según el organismo, ese comportamiento responde principalmente a que el crecimiento real de la cartera en situación irregular viene atemperándose gradualmente.
El matiz no elimina la preocupación, pero cambia la lectura del dato. La mora sigue en niveles elevados y todavía aumenta, aunque ya no lo hace al ritmo más acelerado que se observó en meses previos. Para el sistema financiero, esto implica que el deterioro de la calidad crediticia continúa, pero con señales incipientes de estabilización.
El indicador general de irregularidad del crédito al sector privado alcanzó el 7,3% en abril, con un incremento mensual de 0,3 puntos y una suba interanual de 5,1 puntos. La diferencia entre hogares y empresas es marcada: mientras la mora de las familias llegó al 12,1%, el coeficiente de irregularidad de las compañías fue de 3,3%.
Ese contraste muestra que el mayor foco de tensión está en los préstamos a personas. En especial, en las líneas vinculadas al consumo, donde suelen concentrarse tarjetas, personales y otros créditos de corto plazo, más sensibles a la pérdida de poder adquisitivo y al encarecimiento financiero.
Menos nuevos deudores de consumo, más hipotecarios UVA
El informe también mostró una dinámica heterogénea dentro del crédito bancario. En abril, el saldo real de crédito al sector privado en pesos cayó 0,9%, aunque la baja fue menor que la observada en promedio durante los primeros tres meses del año. Por tipo de asistencia, las líneas con garantía real crecieron 0,3% real, mientras que los préstamos al consumo cayeron 0,9% y los comerciales retrocedieron 0,3%.
En ese marco, los hipotecarios volvieron a destacarse. El BCRA estimó que en abril se incorporaron 1.534 nuevos deudores de préstamos hipotecarios al sistema financiero, de los cuales más del 95% fueron operaciones UVA. En los últimos doce meses, las altas de nuevos deudores hipotecarios UVA alcanzaron casi 39.800 personas.
La recuperación de los hipotecarios contrasta con el deterioro de la mora en familias. Por un lado, reaparece el crédito de largo plazo para compra de vivienda, especialmente a través de líneas ajustadas por UVA. Por otro, la cartera vinculada al consumo muestra mayores señales de estrés.
Qué mira el sistema financiero
Más allá del aumento de la morosidad, el Banco Central destacó que la probabilidad de default estimada para el crédito total al sector privado bajó por tercer mes consecutivo y se ubicó en 2,6% en abril. En el caso de las familias, ese indicador llegó a 4,4%, con una baja de 0,2 puntos frente a marzo.
La probabilidad de default estimada mide la transición de deudores que estaban en situación regular y pasan a una situación irregular. Es decir, no mira solamente el stock de deuda con problemas, sino también el flujo de nuevos casos que empiezan a deteriorarse. Por eso, la baja del indicador es leída como una señal de que el empeoramiento podría estar perdiendo velocidad.
El sistema financiero, además, mantiene niveles de cobertura relevantes. Las previsiones totales representaron el 87,6% de la cartera en situación irregular y el 6,4% del saldo total de crédito al sector privado. Aun así, el dato social y económico más relevante está del lado de los hogares: más familias tienen dificultades para cumplir con sus compromisos financieros.
La foto que deja abril es, entonces, de tensión persistente pero con algunos signos de moderación. La mora de las familias sigue en alza y se ubica muy por encima de la de las empresas, pero el Banco Central empieza a detectar una desaceleración en el ritmo de deterioro. La clave hacia adelante será si la recuperación de ingresos logra llegar antes de que los atrasos se consoliden como un problema más extendido.